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CFi.CN讯：数据显示，伊利股份2026年前三季度营收938亿元，同比增长3.6%；归母净利润88亿元，同比下降15.6%。但第三季度单季净利润30.5亿元，同比仅降5.6%，明显好于前两季度，且毛利率升至34.6%，期间费用率下降0.2个百分点。
近期机构研报指出，Q3液态奶收入191.3亿元、同比增长1.7%，增速环比改善；奶粉板块剔除大包粉影响后接近双位数增长；冰淇淋虽短期承压，但属备货节奏差异。合同负债环比增3.2%，显示渠道信心稳固。
研报认为，原奶价格低位叠加产品结构优化，推动毛利回升；新鲜度战略与新渠道渗透正逐步见效，四季度起有望进入业绩兑现期。中长期看，深加工业务与细分市场拓展打开新增长空间。当前PE仅19倍，股息率达4.5%，估值具备安全边际。
