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CFi.CN讯：巨星科技2026年前三季度营收122.89亿元，同比增长10.15%；扣非净利润20.00亿元，同比下降1.73%，但单季度扣非降幅收窄至7.27%，环比改善明显。毛利率累计仅微降0.14个百分点，自有品牌占比达46.63%，毛利更高、抗汇率能力更强。
近期机构研报指出，公司收入加速主要来自AIDC建筑工具、电力维修新品放量，以及WORKPRO等自有品牌在跨境电商渠道扩张。手工具、电动工具、美洲区域增速均跑赢行业整体。
研报认为，工具行业需求正从地产后周期转向AI数据中心与电力基建，这类高单价、高附加值产品拉动公司结构性增长。北美大型零售商补库叠加库存低位，行业景气底部已现。公司作为核心供应商，受益程度高于上一轮周期。
研报指出，汇兑与投资收益扰动属短期外生因素，越南泰国基地产能饱满，美元收支对冲持续增强，后续利润质量有望回升。维持“买入”评级，2026-2028年PE仅14-11倍。
