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CFi.CN讯：数据显示，中国中铁2026年前三季度营收7151.54亿元，同比降7.58%；归母净利润124.24亿元，同比下降28.97%。单三季度营收2433.92亿元，净利37.68亿元，分别下滑7.36%和33.46%。基建主业承压明显，基建营收降8.02%，毛利率降至7.08%；设计咨询、房地产业务亦收缩。
近期机构研报指出，资源利用业务成最大亮点：前三季度营收281.8亿元，同比增19.9%；单季度该板块营收86.09亿元，暴增38.33%，毛利率跃升至67.29%，贡献显著利润弹性。公司上半年产出阴极铜15.82万吨、钴2968吨、锌1.35万吨，矿产实物量持续释放，为资源价值重估提供扎实支撑。
研报认为，尽管传统基建订单下滑13%，但资产负债率降至77.42%，现金流单季转正，叠加中期分红率达18.06%，凸显央企红利属性。资源板块高毛利、强增长正逐步重塑估值逻辑，盈利结构优化带来中长期配置价值提升。
